Для масштабного развития блокчейн-проектов часто требуются значительные инвестиции. На ранних этапах эти проекты поддерживаются крупными криптофондами, такими как a16z, Binance Labs и FTX Ventures (несмотря на крах FTX и Alameda, именно благодаря их инвестициям многие проекты смогли состояться). Однако, по мере роста проекта, наступает момент, когда для реализации амбициозных планов требуется больше средств, и тогда разработчики обращаются за поддержкой к розничным инвесторам.
В традиционных финансах такая процедура называется IPO (Initial Public Offering), или первичное публичное предложение акций. В криптовалютном мире аналогом IPO являются различные виды токенсейлов. Одним из первых способов привлечения средств стало ICO (Initial Coin Offering), или первичное предложение монет. В ходе ICO проект продает свои цифровые токены за криптовалюты или фиатные деньги, а инвесторы могут использовать эти монеты на платформе проекта или торговать ими на биржах.
ICO стало первым и наиболее популярным методом привлечения средств в криптопроектах. Проекты выпускают и продают свои токены инвесторам, предлагая им возможность использовать их на платформе или торговать на биржах после листинга. Листинг — это процесс, при котором токены добавляются в список активов биржи, что позволяет инвесторам торговать ими, пополнять баланс и выводить средства на внешние кошельки.
К концу 2017 года ICO стали мейнстримом, и криптопроекты привлекли через этот метод более $4,9 млрд. Однако уже к середине 2018 года популярность ICO начала снижаться. Это было связано с рядом проблем: правовой неопределенностью, появлением мошеннических проектов, отсутствием защиты прав инвесторов и усилением регулирования со стороны финансовых органов.
IEO (Initial Exchange Offering) — это первичное предложение монет, проводимое на централизованной бирже. В отличие от ICO, где листинг токенов на бирже может занять месяцы, при IEO биржа является партнером проекта с самого начала и берет на себя часть ответственности за его успех. Биржа выбирает перспективные проекты, проводит аудит и распространяет токены среди верифицированных пользователей своей платформы.
Для инвесторов IEO привлекательно тем, что биржа берет на себя репутационные риски, повышая доверие к проекту. Для организаторов такой подход удобен готовой базой пользователей биржи и снижением затрат на маркетинг. Биржи, в свою очередь, получают доход от торговых комиссий и возможность привлечь новых пользователей, предлагая эксклюзивные токены.
IDO (Initial Dex Offering) — это первичное предложение монет на децентрализованной бирже (DEX). В отличие от IEO, IDO не требует участия централизованной биржи, что делает этот процесс более доступным и безопасным для инвесторов. В IDO любой желающий может участвовать в продаже токенов, не проходя сложные процедуры проверки, и не сталкиваясь с ограничениями, связанными с юрисдикцией.
Одним из ключевых преимуществ IDO является то, что инвесторы не переводят свои средства на счета биржи. Все операции проходят через смарт-контракты, обеспечивающие p2p-переводы. Это минимизирует риски, так как платформа DEX не хранит средства пользователей и их конфиденциальные данные.
Подведем итоги всего вышесказанного
ICO, IEO и IDO представляют собой различные способы привлечения инвестиций для криптопроектов, каждый из которых имеет свои особенности и преимущества. ICO стало первым шагом на пути к массовому привлечению средств в криптосообществе, IEO добавило элементы безопасности и доверия благодаря участию бирж, а IDO предложило децентрализованную и доступную альтернативу. Эти методы продолжают развиваться, предлагая инвесторам новые возможности для участия в росте блокчейн-проектов.